Уважаемые Клиенты!

Прежде всего, мы хотели бы поблагодарить Вас за оказанное FXOpen доверие. Во многом благодаря Вашим откликам, предложениям и невероятной активности при тестировании новых услуг, компания FXOpen стала одним из самых крупных и быстро развивающихся брокеров на рынке Forex. Количество наших клиентов сегодня превышает 217 000, а объём сделок на платформе достигает 65 миллиардов долларов в месяц.

Наша компания всегда стремится прислушиваться к предложениям и пожеланиям клиентов и ведет постоянные работы по улучшению предоставляемых услуг. Результатом этой работы стало создание того, о чем давно мечтали многие трейдеры — платформы MetaTrader 4 (MT4) c возможностью ECN торговли. Успешная реализация ECN торговли на базе тeрминала MT4 стала настоящей революцией в мире Forex, что дало компании FXOpen признанное ведущими игроками рынка техническое преимущество над конкурентами.

Ниже Вы найдете описание нашей инновационной платформы и подробное руководство для пользователей.

Прежде всего, несколько слов об особенностях торговли через ECN. ECN — это электронная коммуникационная сеть. Так как на рынке Forex отсутствует центральная биржевая площадка и единая система регулирования, торговля ведется на внебиржевом рынке. ECN предоставляет Вам прямой доступ к рынку Forex (межбанковскому рынку), где Вы можете торговать напрямую с другими клиентами. Ваши ордера непосредственно отображаются на рынке, и их видят все участники торгов, которые могут в свою очередь разместить свои ордера, и, если цена на встречных (покупка – продажа) ордерах совпадает, то сделка будет заключена.

Использование ECN — это еще один шаг по приближению торговли на Forex к модели, по которой ведется торговля на фондовой бирже. Ожидается, что в будущем по этому пути пойдут все брокеры. На сегодня же FXOpen — это первая и единственная брокерская компания, которой удалось успешно представить Вам торговлю через ECN на базе терминала MetaTrader (MT4), который широко распространен и заслуженно пользуется популярностью среди трейдеров.

Руководство по использованию платформы ECN MT4 от FXOpen:

Какие у Вас спреды?

Для торговли через ECN предпочтительнее использовать термин «разница» (difference, DAB ) вместо термина «спред». Под DAB имеется ввиду разница между лучшей ценой ASK (Offer) и лучшей ценой BID. DAB — это изменяющаяся и нефиксированная величина. FXOpen предоставляет ECN котировки напрямую, то есть Вы видите лучшую цену BID и лучшую цену Offer (ASK) сразу после того, как они поступают от наших клиентов и других поставщиков ликвидности, участвующих в формировании пула ликвидных средств. Таким образом, FXOpen не манипулирует и не добавляет пункты к ценам BID и ASK.

Что такое глубина рынка?

Данные глубины рынка показывают объемы финансового инструмента, доступные для совершения сделок в данный момент времени. Лучшая цена Offer (ASK) и лучшая цена BID отображаются в так называемом «стакане заявок» вместе с объемом, доступным для покупки или продажи.

Стакан заявок с котировками второго уровня (Level 2) на демосчете.

В демоверсии доступны основные данные рынка, которые известны также как котировки второго уровня (level 2 или книга ордеров) и которые включают следующую информацию:

• Цена Bid: лучшая цена, которую трейдер согласен принять при совершении сделок на продажу.
• Объемы Bid (в миллионах USD): доступные объемы по каждой цене.
• Цена Ask: лучшая цена, которую трейдер согласен принять при совершении сделок на покупку.
• Объемы Ask (в миллионах USD): доступные объемы по каждой цене.

Глубина рынка отражает ордера, присутствующие на рынке в данное время. Когда два парных встречных (buy и sell) ордера совпадают, они исполняются, исчезают из стакана заявок и регистрируются в истории счета.

На реальных счетах, где используются такие торговые системы как скальпинг или торговые стратегии, построенные с учетом доступных для торговли объемов, предоставляются также дополнительные данные рынка, то есть котировки второго уровня (level 2) или книга ордеров. Глубина рынка на реальных счетах включает следующие данные:

• Самые высокие цены Bid: лучшие 5 цен, которые трейдеры согласны принять при совершении сделки на продажу.
• Объемы Bid (в миллионах USD): доступные объемы по каждой цене.
• Самые низкие цены Ask: лучшие 5 цен, которые трейдеры согласны принять при совершении сделок на покупку.
• Объемы Ask (в миллионах USD): доступные объемы по каждой из 5 цен Ask.

Стакан заявок с котировками второго уровня на реальном счете.

Для того, чтобы Вы могли следовать выбранной стратегии и контролировать процесс торговли, в терминале MT4 для ECN от FXOpen предлагаются следующие типы ордеров: Stop Loss ордер, Take Profit ордер, Лимит ордер (Limit Order), Стоп ордер (Stop) и рыночный ордер (Market Order).

Лимит Ордера (Limit Orders).

Этот тип ордера позволяет Вам контролировать цену, по которой будет исполнен ордер на покупку или продажу. Лимит ордер на покупку (Buy Limit) может быть исполнен только по заданной Вами цене или ниже этой цены, а лимит ордер на продажу (Sell Limit), соответственно, может быть исполнен по заданной Вами цене или выше. Это значит, что в любом случае лимит ордер будет исполнен по установленной Вами цене или по более выгодной. Когда Вы открываете рыночный ордер (market order), Вы не можете устанавливать цену, по которой он будет исполнен. Особенность ECN фида котировок в том, что Вы видите лучшие цены ASK и BID, как только они поступают от других клиентов и поставщиков ликвидности, торгующих в этой системе. Обратите внимание, что при открытии лимит ордера на ECN платформе самая низкая цена Bid, по которой может быть выставлен лимит ордер на продажу (Sell Limit Order), может быть ниже самой низкой цены Ask. Иначе говоря, Sell Limit ордер может быть выставлен внутри спреда, то есть внутри разницы между лучшей ценой Ask и лучшей ценой Bid.
Аналогично, самая высокая цена Ask, по которой может быть выставлен лимит ордер на покупку (Buy Limit Order), может быть выше самой высокой цены Bid. То есть Buy Limit ордер также может быть выставлен внутри спреда (разницы между лучшей ценой Ask и Bid).

В моменты сильной волатильности на рынке есть вероятность, что Limit и Take Profit ордера, установленные даже по самым лучшим ценам Ask и Bid, не будут исполнены, так как цена на рынке меняется слишком быстро. Пример. Если лимит ордер на покупку (Buy Limit) был выставлен по лучшей цене Ask, но цена на рынке быстро изменилась, этот ордер не будет исполнен и останется отложенным (pending) до тех пор, пока рыночная цена не вернётся на прежний уровень или ордер не будет изменён.

ECN брокеры передают лимит ордера своих клиентов на рынок. Участники электронных торговых сетей (ECN) могут видеть все лимит ордера и Take Profit ордера в стакане заявок (книге ордеров).

Пример. Клиент хочет открыть лимит ордер на покупку AUD/NZD (Buy Limit Order) по цене 1,24200 объёмом 7 стандартных лотов (cм. рис. 1). Разница между ценой Ask и Bid на момент выставления ордера была следующей: Bid – 1.24170 и Ask – 1.24230 (это видно в стакане заявок на рисунке 1). После успешного выставления лимит ордера на покупку (Buy Limit Order), цена 1.24200 с объёмом 700 000 AUD становится лучшим уровнем цены Bid (см. стакан заявок на рис. 2). Это означает, что лимит ордер на покупку (Buy Limit Order) был добавлен в книгу ордеров ECN.

Рис. 1.

Рис. 2.

Ордера Stop Loss и Take Profit могут быть добавлены к лимит ордеру (см. рис. 3). После того, так лимит ордер будет исполнен, уровни Stop Loss и Take Profit устанавливаются на открытый лимит ордер автоматически (см. рис. 4.).

Рис. 3.

Рис. 4.

Лимит ордера включаются в видимые в стакане заявок объёмы, которые доступны для покупки или продажи в данный момент. Лимит ордера могут быть исполнены частично, если на рынке недостаточно ликвидности или рынок очень волатилен. Это значит, что ордер будет исполнен немедленно полностью или частично, если есть подходящая встречная заявка, а остаток будет виден в книге ордеров, пока не будет получена еще одна подходящая встречная заявка по нужной цене. Пример. Клиент открыл лимит ордер на покупку AUD/NZD (Buy Limit Order) по цене 1.24227 с объёмом 30 стандартных лотов. Смотрите соответствующую запись в журнале на рис. 5.

Рис. 5.

Лимит ордер на покупку (Buy Limit Order) был исполнен частично, так как в момент, когда была достигнута установленная цена, в ECN не было соответствующего встречного ордера на продажу объёмом в 30 лотов. Поэтому лимит ордер на покупку объёмом 30 стандартных лотов был виден на рынке и затем сведен с семью более мелкими встречными ордерами на продажу по нужной цене, по мере того, как они были выставлены другими участниками. (см. рис. 6.1, вкладка «Торговля» и рис. 6.2, вкладка «История счета» ).

Рис. 6.1

Рис. 6.2

Достаточная маржа:

ECN брокеры передают лимит ордера своих клиентов на рынок. Это может привести к ситуациям подобным той, что изображена на рис. 7. Как только лимит ордер выставлен, клиент должен обеспечить необходимый уровень маржи для данной позиции. Если в момент, когда нужная цена будет достигнута, на счете не будет достаточно свободных средств, ордер будет исполнен и немедленно закрыт в соответствии с процедурой Stop Out. Поэтому хотелось бы напомнить клиентам о необходимости следить за свободными средствами на своих торговых счетах, чтобы избежать вышеупомянутой ситуации.

Ниже приведены примеры ситуаций, когда цена лимит ордеров достигла необходимого уровня, но на счете было недостаточно маржи.

Лимит ордер на продажу GBP/USD (Sell Limit) объёмом в 30 лотов был открыт в 07:38:09 по серверному времени (см. логи журнала приведённые выше).

Рис. 7.

При достижении цены заявки Sell Limit ордера на счете не было достаточно свободных средств для открытия позиции, поэтому счет был автоматически пополнен на 60 467,09$ (Credit In). Сразу после того, как ордер был исполнен, сумма кредита (60 467,09$) была автоматически списана со счета (Credit Out).

Cтоп–ордер на покупку (Buy Stop) и Стоп-ордер на продажу (Sell Stop)

Отложенный ордер (pending order) исполняется, когда цена на рынке достигает уровня, заданного при выставлении этого ордера. При открытии короткой (Sell) позиции стоп ордер устанавливается ниже текущей рыночной цены, а при открытии длинной (Buy) позиции — выше. Когда цена достигает уровня Sell stop или Buy stop, позиция открывается автоматически по текущей рыночной цене подобно исполнению по рынку (Market order). Цена, по которой ордер Sell stop или Buy stop будет исполнен, может отличаться от цены, установленной вами при открытии ордера. Если цена, установленная при открытии стоп-ордера, попадает в середину ценового разрыва (Price Gap), то ордер исполняется по котировке, которая будет получена первой после ценового разрыва. Это может случиться при высокой волатильности рынка.

К отложенным ордерам можно добавить ордера Stop Loss и Take Profit.

Примеры Стоп-ордеров

Рис.1. Отложенный Buy Stop ордер

Текущая рыночная цена: Bid — 1.24460, Ask — 1.24490

Цена, установленная при открытии ордера (цена заявки) — 1.24523, должна быть выше уровня Ask текущей рыночной цены. Когда рыночная цена достигает уровня цены заявки, позиция открывается автоматически по текущей рыночной цене, как при исполнении «по рынку» (Market Order).

Stop Loss (SL): 1.24512. Уровень должен быть установлен ниже цены заявки. Если рыночная цена достигла уровня SL, то ордер будет закрыт автоматически по текущей рыночной цене подобно исполнению «по рынку» (Market Order).

Take Profit (TP): 1.24531. Уровень должен быть установлен выше цены заявки. Когда цена достигает уровня TP, позиция закрывается автоматически по уровню TP или по более выгодной цене согласно правилам исполнения лимит ордеров.

Рис.2. Отложенный Sell Stop ордер

Текущая рыночная цена: Bid — 1.24420, Ask — 1.24485

Цена, установленная при открытии ордера (цена заявки): 1.24420 должна быть ниже уровня Bid для текущей рыночной цены. Когда рыночная цена достигает уровня цены заявки, позиция открывается автоматически по текущей рыночной цене подобно исполнению «по рынку» (Market Order).

Stop Loss (SL): 1.24450 уровень должен быть установлен выше цены заявки. Если рыночная цена достигла уровня SL, то ордер закрывается автоматически подобно исполнению «по рынку» (Market Order).

Take Profit (TP): 1.24395 уровень должен быть установлен ниже цены заявки. Когда цена достигает уровня TP, позиция закрывается автоматически по уровню TP или по более выгодной цене согласно правилам исполнения лимит ордеров.

Рыночный ордер или ордер с исполнением «по рынку» (market order).

Рыночный ордер предполагает самое быстрое исполнение. Такой ордер почти наверняка будет исполнен, но не всегда по самой лучшей для Вас цене. В моменты сильной волатильности на рынке разбежка между ценой, которую Вы видите, когда открываете позицию через торговый терминал, и ценой, по которой ордер будет исполнен, может быть достаточно большой, но в такие моменты это единственный способ успеть исполнить ордер, пока цена не двинулась еще дальше.

Пример: когда Вы нажимаете кнопку “Sell by market” («продать по рынку») или “Buy by market” («купить по рынку») в торговом терминале, нужно понимать, что ордер будет исполнен по рыночной цене, достигнутой на момент того, как приказ на покупку или продажу будет получен контрагентом. Из-за того, что объем, доступный на момент исполнения ордера ограничен, эта цена может отличаться от той, которую Вы видели в момент открытия позиции из терминала. Чтобы обеспечить наилучшее исполнение, ордер клиента автоматически «сводится» со встречными парными заявками на покупку или продажу и исполняется одним с ними блоком, или, наоборот, разбивается на несколько более мелких трансакций.

Пример. Клиент 1 хочет открыть короткую позицию на 400 000 GBP/ JPY используя ордер с исполнением по рынку (рыночный ордер). В то же самое время клиент 2 разместил ордер на покупку GBP/ JPY по цене 1.5876 объемом 300 000, а клиент 3 разместил ордер на покупку GBP/ JPY объемом 200 000 по цене 1.5878. Значит, ордер клиента 1 на продажу 400 000 GBP/ JPY будет исполнен по цене 1.5877, так как (200 000x1.5878 + 200 000x1.5876) [часть от 300 000 по цене 1.5876]/ 400 000 = 1.5877.

Пример открытого ордера с исполнением «по рынку».

Рис. 1.

Пожалуйста, обратите внимание, что следующее предупреждение внизу окна «Новый ордер» в торговом терминале: «Внимание! При исполнении ордера по рынку цена будет определена дилером.» не соответствует условиям торговли через ECN!

Когда клиент выбирает исполнение «по рынку», он не может выставлять уровни stop loss или take profit при открытии ордера, но эти параметры могут быть добавлены к уже открытой позиции с помощью функции «Модифицировать ордер». Как видно на рис. 1, наилучшая цена в стакане заявок для открытия короткой позиции по GBP/USD объемом до 10 стандартных лотов - 1.62875. Клиент хочет продать 7 лотов GBP/USD и для открытия такой позиции ему нужно нажать на кнопку “Sell by market”(«купить по рынку») в окне «Новый ордер».

Подтверждение ордеров с исполнением по рынку.

Рис. 2.

Сразу после исполнения ордера по рынку на экране появится окно подтверждения (см. рис. 2.). На рисунке видно, что ордер был исполнен в полном запрошенном объеме, 7 лотов, по цене 1.62884, что на 0.00009 лучше, чем в стакане заявок на момент выставления ордера. Как уже говорилось выше, ордер на продажу был автоматически «сведен» с ценами на покупку, поступившими от поставщиков ликвидности как раз в тот момент, когда открывалась короткая позиция. Этот принцип работает в обоих направлениях и зависит только от ликвидности на рынке.

Во вкладке «Журнал», клиент может найти запись с более детальной информацией об открытии позиции.

• 1. 2009.06.25 05:30:42 '2625': order sell market 7.00 GBPUSD sl: 0.00000 tp: 0.00000
• 2. 2009.06.25 05:30:42 '2625': request was accepted by server2009
• 3. 2009.06.25 05:30:42 '2625': request in process
• 4. 2009.06.25 05:30:43 '2625': order was opened : #267378 sell 7.00 GBPUSD at 1.62884 sl: 0.00000 tp: 0.00000

Закрытие рыночного ордера (ордера с исполнением по рынку).

Рис. 3.

На рис. 3 видно, что наилучшая цена для закрытия короткой позиции объемом до 18 стандартных лотов — 1.63075. Чтобы закрыть позицию, клиенту нужно нажать желтую кнопку «Close #... sell 7.00 GBPUSD by Market» в окне торгового терминала.

Подтверждение закрытия рыночного ордера

Рис. 4.

Сразу после того, как клиент сделал запрос на закрытие рыночного ордера из терминала, на экране появится окно подтверждения (см. рис. 4). На рисунке видно, что ордер был закрыт в полном объеме, 7 лотов, по цене 1.63074, что на 0.00001 хуже, чем цена в стакане заявок на момент, когда клиент проводил закрытие ордера из терминала. Заявка на закрытие короткой позиции была автоматически сведена со встречными ценами, поступившими от клиентов и поставщиков ликвидности. Логи с деталями закрытия позиции доступны во вкладке «Журнал» в торговом терминале (см. рис. 4).

Ордера Стоп Лосс и Тейк Профит

Уровни stop loss и take profit могут быть заданы для отложенного ордера или добавлены к уже открытой позиции. После того, как отложенный ордер будет исполнен, уровни stop loss и take profit будут автоматически добавлены к открытой позиции.

Ордер Buy Limit c возможностью выставить уровни stop loss и take profit.

Стоп Лосс

Ордера такого типа минимизируют потери в случае, если цена финансового инструмента начала движение в невыгодную для трейдера сторону. Когда рыночная цена достигает установленного уровня, ордер закрывается автоматически по текущей рыночной цене подобно исполнению «по рынку» (Market Order). Цена исполнения Stop Loss ордера может отличаться от уровня цены, установленной при открытии ордера. Если уровень SL ордера попадает в середину ценового разрыва (Price Gap), то ордер исполняется по котировке, которая была зафиксирована зафиксирована в момент окончания ценового разрыва. Клиент (трейдер) может установить уровень SL только для уже открытой позиции или для отложенного ордера (Limit или Stop ордера). Если уровень SL установлен очень близко к цене открытия отложенного ордера, это может стать причиной незамедлительного закрытия только что исполненного отложенного ордера. В торговом терминале закрытие длинных позиций происходит по цене BID, а коротких - по цене ASK.

Тейк Профит

Ордера данного типа предназначены для закрытия выигрышной позиции, если цена финансового инструмента движется в выгодном для клиента направлении и достигает установленного уровня Take Profit. Исполнение данного ордера заключается в закрытии позиции согласно правилам исполнения лимит ордеров. TP ордер будет закрыт по установленной или более выгодной цене. В случае низкой ликвидности рынка существует вероятность частичного исполнения ордера, то есть часть позиции останется открытой. Клиент может установить уровень TP только для уже открытой позиции или для отложенных ордеров (Limit или Stop ордера).

Обратите внимание!

• Только открытые позиции могут быть закрыты при достижении рыночной ценой установленного уровня Stop Loss или Take Profit. Отложенные ордера в таком случае закрыты не будут.
• В торговом терминале MetaTrader 4 графики отображают только цену BID. Существует опция, которая позволяет видеть цену ASK для некоторых графиков. Для отображения цены ASK на графике отметьте галочкой опцию “показывать линию ASK” в меню «Сервис»—«Настройки», вкладка «Графики» в торговом терминале.



Если у Вас возникли вопросы, связанные с работой ECN платформы – мы будем рады на них ответить.

Если у Вас есть вопросы по ECN платформе – мы будем рады на них ответить. Контакты.

FXOpen входит в число самых успешных и быстро развивающихся брокеров рынка Форекс во всем мире. Количество клиентов компании превышает 217 000, а ежемесячный оборот денежных средств достигает 65 миллиардов долларов.